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8月资金面已不支持牛市行情,散户小心高位接盘

时间:2020-08-02 14:39:16  来源:  作者:

7月股市行情火爆,人均赚5万元以上,有人说牛市来了;两次大跌之后,改口称慢牛。那么,8月还有没有火热的牛市行情呢?许多人很关心。别空想,看看资金面的数据:8月的股市没你想的那么有钱,上涨的动力源已经竭尽枯竭,不再支持牛市行情,散户小心高位接盘。

中国的股市,一向是国家政策市,但本质上还是资本市场,也就是说,是一个政策驱动资金的市场。我们来看看7月这轮大反弹行情,到底是牛市来了还是拉高出货,不能主观臆断,要用客观数据分析。从资金面上分析,本轮大反弹的行情,在场资金主要有以下几个方面:基金、北向资金、信贷基金、产业资本、国家基金、散户,一起来看看8月资金的博弈分析。

8月资金面已不支持牛市行情,散户小心高位接盘

散户幻想的牛市,实际上可能是熊

(小题)基金:新增规模比去年没有明显增加,7月下旬多只新基金未能达到募集门槛

基金主要是股票型基金和混合型基金,还有指数型基金。这一轮反弹行情,不少年轻的散户是借基金入市,因为操作方便,手机上就能操作,所以很多人也认为7月的行情是基金牛。

这个基金的规模到底有多大呢?数据显示,截至7月30日,今年以来成立基金共计808只新基金,发行总规模1.56万亿元,这个数据在2015年是1.33万亿元,2019年是1.43万亿元,在量上并没有显著放大。

在1.56万亿元的新基金中,股票型基金只有2273.34亿元,混合型基金8091.64亿元,而混合基金一般只会有很小一部分会流入股市,按照高配20%计算,也就是说通过基金入市资金大概在一万亿元左右。这个体量算大吗?贵州茅台一只股票市值两万亿,上涨就一万亿元了,其中多只基金抱团取暖,一手17万元的价格能有几个散户买得起?

经过7月的两次大跌后,关于基金的最新消息是,多只新基金未能达到募集门槛,宣告发行失败,这说明股市的风险教育给年轻的韭菜们上了一课,他们本来就是月光族,很多靠花呗、借贷来过日子,指望他们8月再来支援股市,解套山顶的散户,不太可能。

(小题)北向资金:后半个月大幅流出,8月必须密切关注其动向

7月行情的第二个资金重要来源是外资,也就是说国外的指数型基金,这个规模根据统计,也在一万亿元左右。外资还号称A股市场的聪明钱,搞清楚他们的最新动向就可以预判8月的股市行情。

这两年很多白马股,也就是所谓的价值投资,医药、家电、消费的高位股,都是北向资金重仓,他们为A股市场带来了不同的投资方向。根据统计,整个7月份北向资金呈现先大幅流入后大幅流出的状态,前半个月多流入,后半个月多流出。其中,7月2日流入171.15亿元、7月3日流入131.94亿元、7月6日流出136.52亿元,但是,7月14日后流出较多,比如7月14日净流出173.84亿元,7月24日净流出163.57亿元,7月31日10点到11点,净流出66亿元砸坏大盘,整天沪股通流出28.15亿元。

而7月14日刚好是本轮反弹的顶部3400点,指望外资8月份就杀回去接高位站岗的散户,他们可能没那么心善。8月要密切关注北向资金的流向,如果继续流出,那么7月14日无疑就是此轮反弹的顶部。

(小题)信贷基金:国家严查信贷资金违规流入楼市和股市

今年7月的行情,笔者了解到,很多散户都是借贷资金入市,比如建行的快贷,还有借呗、微粒贷等,手机操作都很方便,这个没有官方统计数据,市场估计也在万亿左右。这个国家的政策是:要穿透去看网上消费贷的最终流向,严查信贷资金违规流入楼市和股市,不允许流入楼市,也不允许流入股市。

不仅散户这么干,不少拿到低息的企业也这么干,这一轮疯牛很快倒下,因为7月11日银保监会再度强调“严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为”,多家银行领到罚单。银行机开始自查,一旦银行查到企业将信贷资金用于场外配资,将会拒绝再提供信贷资金支持。而民营金融机构,国家监管部门出手,一天9家金融机构被接管。

牛不牛国家没有明确,但国家需要股市是健康的,比较喜欢稳定,所以7月14日之后,股市的成交量下降,从一万七千亿元下降到万亿左右,因为违规资金逐步退场了。8月份这部分资金,估计很难再入场。

(小题)产业资本:7月百家上市公司609位股东发布减持公告,超过1亿股的有3家,解禁股规模4500亿元

7月份,有609位大股东发布减持公告,加上6月的490位股东公告,8月将面临上千股东的减持。

其中,全国社保基金拟减持中国人保8.84亿股,君正集团大股东拟减持1.69亿股,东方财富大股东拟减持1.61亿股。连市场看好的国家医药公司7月也宣布减持88亿元,涉及迈瑞医疗、华大基因、迪瑞医疗、万孚生物、安图生物、九强生物等九家公司。

如果是牛市来了,国家要造牛市,你觉得全国社保基金的管理者会不知道吗?这些大股东会不知道?就你一个散户知道了这个惊天内幕?

而7月份的解禁股规模,高达4500亿元,科创板1800亿元的解禁股造成了巨大压力,有的股票出现连续八天大跌。

对产业资本来说,8月份还是高位套现的时机,他们有减持的冲动。7月不少大股东清仓式减持,14家公司违规减持,都是真金白银,减持成本都太低了。 对于减持股和解禁股,资金一般情况下都会逃离。

(小题)国家基金:可以保障股市不会大跌

国家基金有很多钱在股市,这是2020年股市和2015年股市的最大区别,这对股市稳定很有帮助。 国家基金包括社保资金和产业资金,但是国家基金也是要吃大肉的。

社保资金一般都是盈利的,2019年的社保基金规模是2.6万亿元,赚了3000亿元,现在规模应该超过了3万亿元。从社保基金7月宣布减持8.84亿股中国人保来看,国家基金一般也是高位减持,然后再抄底。

今年社保基金要盈利的话,也不会低于3000亿元,赚的是股民的钱,但也是取之于民用之于民,这个散户要理解和支持,尤其是那些还在幻想牛市的散户,与其把钱支援大股东了,造就一批亿万富翁,不如让社保基金把钱赚了,老百姓还能多发点退休金。

国家的产业资金,今年尤其很多基金投向了半导体产业,一般是投资一级市场比较多,到二级市场吃大肉,8月直接买高位的股票?可能性不大。

还有一部分国家资金,那就是券商出资救市的资金,这个规模2015年是1200亿元,到2018年有消息说盈利了300亿元,后逐步退出。但应该还没有还给券商,因为每到A股要大跌的时候,就有神秘资金拉起,比如最近的一次7月31日,北上资金一小时砸盘66亿元,大盘差一点被砸破位,下午及时反弹。

国家基金8月份大概率还会稳定股市,注意,是稳定,而不会改变股市的趋势。有几万亿元的国家基金在,估计不会发生2015年6月那种股灾,但是要牛市行情,估计没有。

(小题)散户资金:7月人均获利5万元,两次大跌后获利资金不会再跑步入场高位接盘

再来看一下散户资金,这部分资金是中国股市的“主力军”,1.6亿股民按照1亿活跃用户来算,根据最新统计数据,截至7月17日,1000万元以上的大户是15051户,资金是1500亿,多是游资;00万元以上的证券账户是160万户,资金就是1.6万亿,剩下的按照人均5万元来算,资金8万亿元,散户资金大约10万亿元。

两次大跌后,获利资金不会再跑步入场高位接盘,剩下的就是跟风盘,稍有风吹草动就会变成惊弓之鸟,像7月31日一样。所以,8月份股市趋势还是要看前面4方的大资金,主力决定方向。

总的来看,8月资金面已不支持牛市行情,散户小心高位接盘;但有国家基金和资金在,股市发生股灾的概率也小,8月份散户谨慎乐观,盯紧市场的散户热度风向标券商板块,还有决定市场反弹高度的科技板块,以及极大影响市场资金流向的北上资金,保持低仓位参与还未拉高的医药、农业、科技等板块,根据大盘走势随时调整仓位操作,不要再主观臆断幻想牛市满仓操作,防止市场再次出现7月那样的大跌。



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