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基金跌惨了...需要割肉吗?

时间:2022-03-08 13:17:18  来源:  作者:理财老娘舅

昨晚基金净值一出来,估计不少基民朋友又要经历“无效上班”的一天:钱亏太多,上了一天等于白上。

基金跌惨了...需要割肉吗?

 

其实,和大家的感觉不一样,虽然基金股票又跌上热搜,但是全市场4736只股票的昨天下跌的中位数仅为-1.64%,也就是说,大部分股票的跌幅还是在正常范围内。

基金跌惨了...需要割肉吗?

 

为啥“疼痛感”这么强烈呢?

 

主要是因为基民们的仓位都被定点“爆破”了:创业板大跌超4%,白酒、新能源全部回到去年中旬水平,医药、中概和港股又创历史新低,基本上都是冲着你的钱包来的。


我拉了下今年以来主要股指的跌幅,发现恒生科技和创业板的跌幅也就仅次于俄罗斯RTS指数。

基金跌惨了...需要割肉吗?

 


啥也不说了,跌麻了,所以我们今天一大早照惯例给大家熬点鸡汤喝喝。

 

市场为何大跌?

 

昨天收盘以后板块大致的表现是这样的:

 

商品(原油黄金豆粕)> 基建地产煤炭> 主板 > 中概互联网 >创业板

 

这个次序比较有讲究,我翻译一遍你就看懂了。

 

冲突恐慌 > 稳增长概念(价值) > 大部分股票 > 外资 > 机构重仓股

 

相关逻辑如下:

 

1.外围恐慌导致的大宗商品暴涨,原油+农产品+金属的组合集体狂欢。

 

2. A股低估值的稳增长板块逻辑够硬,结合工作报告的东风,有足够的支撑,地产基建煤炭就是典型的受益行业。

 

3.大部分股票过去几年也没有像样的估值提升,因此跌幅可控。

 

4.港股科技和机构重仓股,这两个板块一个是过于缺乏流动性的外资主导行情,一个是流动性过于充裕的内资主导行情,导致的共同结果就是资金一走,大跌接踵而至。

 

5.机构重仓股损失最严重的原因有可能是机构自主获利了结的行为,也有可能是基民赎回导致基金被动赎回。我个人觉得两者兼有,但第二种的可能性更大些,因为去年基民积累的利润已经快跌没了,对于他们来说止盈避险是一个比较明智的选择。

 

什么时候可能止跌?

我们就从下跌最严重的的板块说起。

 

从目前的估值来看,以沪深300为代表的大盘板块在下跌后估值处于56.34%的历史分位数,合理略贵创业板指估值处于46.98%,合理略低

 

以这个估值水平来看,目前机构重仓板块仍然属于向上有空间,向下也有空间的阶段,因此在避险情绪上升的背景下,都不能轻言止跌。

 

但是,情绪面上也存在着利好消息。

 

一个是因为天然气暴涨,欧洲已经受不了了,松口的可能性大大增加。

 

另一个是今年我们的目标设定在5.5%,大超预期,这对市场有着定心丸作用。

 

所以,如果俄乌谈判有进展,情绪稍微缓和,那么我们可以很快见到一次反弹,市场也有机会酝酿到新的主线。

 

反之,大宗商品的高位震荡恐怕不会终止,未来市场逻辑还是得走一步看一步。

 

基金损失惨重,要割肉吗?

目前大部分板块的估值从中长期角度已经相对健康了,此时割肉不算特别好的选择,因此,对于接下来的行情,我们有三点操作思路可以参考:

 

1、面对当前的市场情况,保留一部分现金,不贸然加仓仍然是非常重要的。如果市场持续下跌,那么很多前期超跌,估值健康的板块,比如医药、旅游等,都会在中长期给我们带来较高的回报,具体可以参考我们的观点周报:【观点周报】本周灵活实盘表现最佳,医药、旅游、游戏仍然应该重点关注!

 

2. 如果已经没钱了,那么躺平也是一个选择。参考我们全明星组合的思路,抱紧明星基金经理,共同度过这一轮估值紧缩周期,时间至少要在7个月以上,具体可以参考我们的统计结果:基金“套牢”怎么办?数据统计告诉你,最快7个月能回本!

 

3. 如果担心极端行情出现,又有余钱加仓的话,可以考虑在仓位中加入一些商品类ETF作为对冲仓位使用。需要注意的是,对冲仓位也可能对冲掉收益,不适合初学者操作。需要商品ETF代码的朋友可以在后台回复:避险,后台会送上一份全网最全的商品基金清单。

 

最后,就让我们以契诃夫的一段话作为结尾吧,相信这段话也是很多基民们的心声。

基金跌惨了...需要割肉吗?

 

风险提示:基金投资有风险,投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考,不构成对阅读者任何形式的投资建议。



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