最近，半年度重磅会议召开，有哪些内容值得我们关注呢？

财哥给大家总结了几个重点内容，并就此给大家拆解一下这对投资市场会产生什么样的影响。

财政与货币政策

依然强调“财政政策要更加积极有为”，但增加了“落地见效”；继续强调“货币政策要更加灵活适度”，但增加了“精准导向”。

整体来看，表述维持了之前的宽松基调，但对货币政策更加强调落在实处，不要“大水漫灌”，要“精准滴灌”：

1）不再强调降准降息这些过程，而是强调要降低社会融资成本这个结果；

2）不再强调流动性合理充裕这个过程，而是强调要保持社融规模合理增长这个结果。

“国内大循环”+“国内国际双循环”

另外，今年两会上提到了一个新词：内循环。

这个新词既然从最高层面的决策层上提出来的，它的意义也是非同寻常。

每次说到这种战略性的新词的时候，背后可能层层涟漪，最后波动到的都是投资市场。

财哥认为国内大循环将会成为较长时间内的主题，具体可分为：

（1）消费内循环：

• 关注内循环下国内消费升级和新消费模式带来的投资机会
• 具体板块：免税、电商、游戏

（2）制造内循环：

• 产业升级和高端制造带来制造业ROE的抬升机会
• 具体板块：军工、新能源、汽车、机器人

（3）科技内循环：

• 科技补短板中的自主安可具备更强的爆发力
• 具体板块：半导体、生物医药、云计算

（4）投资内循环：

• “两新一重”扩大有效内需
• 具体板块：新基建：5G/IDC/工业互联网，老基建：建材/机械

（5）服务内循环：

• 加强现代服务业的发展，提升第三产业规模和利润率，实现服务内循环医疗服务
• 具体板块：社会服务、物业、快递

（6）金融内循环：

• 通过金融供给侧改革更好服务实体经济，提升经济运行效率，降低实体经济成本
• 具体板块：金融IT、头部券商