华为Mate 60 Pro供应链辨虚实

作者： 郑栩彤

华为突然发售Mate 60 Pro，引起相关产业链公司股价震荡。

近日披露加入华为供应商体系的华映科技（000536.SZ）已连续三日涨停。截至9月6日收盘时，传是华为设备供应商的强瑞技术（301128.SZ）股价上涨9.34%，传是华为结构件供应商的捷荣技术（002855.SZ）在8月30日~9月6日接连涨停，传是华为卫星通信供应商的华力创通（300045.SZ）连涨数日，收盘大涨20%，多个“华为概念股”飘红。

华为Mate 60 Pro的发布成为手机市场触底回暖的一个标志性事件。有消息称，华为今年手机出货量目标由年初的3000万部上调至4000万部。

华为的供应商有哪些？是否直接供应Mate 60 Pro？第一财经记者以投资者身份拨打近40家上市公司证券事务部、董秘办电话了解到，华为核心供应商乃至Mate 60 Pro供应商的市场传言并不准确。

供应链虚实

就是否供应华为Mate 60 Pro的问题，维信诺证券部相关负责人回应称，相关产品有合作。

部分公司明确华为不是客户或不能确定供货Mate 60 Pro。卫星通信厂商盟升电子（688311.SH）回复称，公司不是华为供应商；功能芯片厂商卓胜微（300782.SZ）回复称，2021年起已非华为供应商；显示模组光电子器件厂商联创光电（600363.SH）称，公司背光源手机端业务在去年已大部分剥离，华为或有小部分订单未执行完，存在用到Mate 60 Pro的可能，但背光源不是此后公司主要产品；苏大维格（300331.SZ）证券部相关负责人称，据其了解，公司未向Mate 60 Pro供应产品，具体信息以公告为准。

近期备受关注的歌尔股份（002241.SZ）、捷荣技术、欧菲光（002456.SZ）、芯源微（688037.SH）、京东方（000725.SZ）则对客户相关信息不予回应。

还有不少供应商明确供应华为，但不清楚是否供应Mate 60 Pro或不便回应，如设备制造商强瑞技术、充电器厂商奥海科技（002993.SZ）、光学厂商东田微（301183.SZ）、显示模组厂商翰博高新（301321.SZ）、配件厂商杰美特（300868.SZ）、结构件厂商东睦股份（600114.SH）、兆威机电（003021.SZ）与金龙机电（300032.SZ）。

设备厂商劲拓股份（300400.SZ）回复表示，公司设备供给华为生产手机等产品，至于华为手机出货量增加是否影响公司订单，还未有太大影响；长盈精密（300115.SZ）回复称，华为占营收比例不是很大；福蓉科技（603327.SH）回复称，供应的是P系列而非Mate 60 Pro。

从近期公司公告及公司回复看，华为的供应商还包括印刷电路板PCB厂商中富电路（300814.SZ）、销售服务商天音控股（000829.SZ）、显示模组厂商同兴达（002845.SZ）与长信科技（300088.SZ）、功能芯片模组厂商汇顶科技（603160.SH）、结构件厂商电连技术（300679.SZ）与蓝思科技（300433.SZ）等。

华为产业链上下游厂商众多，不一定受华为手机订单增加直接影响。从近期公开信息及公司回应看，电子级玻璃纤维布厂商宏和科技（603256.SH）向下游供应原材料而不直接供应终端电子厂商，精密电子零部件厂商昀冢科技（688260.SH）与华为等终端厂商之间还隔着一层供应商。不少所谓华为供应商实际上直接合作的是华为海思、华为云和华为盘古大模型，如电磁屏蔽材料厂商飞荣达（300602.SZ）、电子元器件代理及分销商力源信息（300184.SZ）与华为海思合作，电池监控设备厂商华塑科技（301157.SZ）、数字化转型服务提供商创意信息（300366.SZ）与华为盘古大模型合作，神州数码与华为云合作。

短期受华为手机订单影响明显的或是销售商。天音控股表示，公司为华为运营的门店近2000家，今年上半年新品不多，下半年新品较集中，Mate 60系列市场热度较高，对下半年营收会形成增值。

“供应链影响暂时不大，本身产能过剩，稼动率低。” 咨询机构纳弗斯分析师李怀斌告诉第一财经记者。记者从供应商处了解到，近两年消费电子市场需求疲弱，华为手机出货量也曾经历断崖式下滑，有厂商此前来自华为的订单占比较大，已经历下调。今年华为手机出货量虽然有上涨势头，但距离巅峰时期仍较远，厂商还在观望，供应链期待明年华为出货量能持续增长，继续拉动产业链行情向上。

市场逐渐回暖

据市场研究机构IDC数据，2019年，华为智能手机出货量2.4亿部，全球排名第三，2020年出货量1.89亿部。2021年和2022年，华为均跌出全球手机出货量排行前五名。但今年第二季度，华为重回中国智能手机市场份额前五名，同比增幅达76.1%。随着Mate 60 Pro发售，今年华为手机出货量还有望继续增加。

手机行业感受到了触底回暖。强瑞技术证券部相关负责人称，上半年需求同比增长，若后续华为继续投产，公司订单也会有相应增长。翰博高新证券部相关负责人称，受终端需求影响较大，目前感觉行业企稳回暖。长盈精密证券部相关负责人称，公司感受到行业形势向好，从6月开始，订单量已经有变化。福蓉科技董秘则表示，公司业务以消费电子为主，今年第二季度起行业回暖，公司销量数据有所增长，到7、8月份应会恢复至去年水平，华为距鼎盛时期的出货量还有很长距离，后续看，若华为销量继续向好，公司订单应会受影响。

李怀斌告诉记者，新品发布将刺激用户换机，特别是华为老用户。华为出货量增长对供应链来说是好事，但短期影响还不大。明年华为手机关键部件产能和性能若能继续优化，对国内中高端手机市场会产生更大影响，对国内市占率高的其他品牌形成竞争压力。

今年第二季度，国内智能手机市占率前四名分别是OPPO、vivo、荣耀、苹果，小米和华为并列排名第五。第三季度，手机市场活跃度增加，多个厂商发布重磅新机，除华为发布Mate 60 Pro外，OPPO发布折叠屏手机Find N3 Flip，小米13 T 系列计划在9月发布。

苹果也在筹备新机，定于9月13日发布iphone 15系列。天风国际分析师郭明錤在社交平台上表示，若苹果维持明年下半年iPhone订单量不变，则2023年iPhone出货量可望达2.2亿~2.25亿部，超越三星成为最大智能手机品牌。

随着手机市场回暖，华为入局，供应链有望受益的同时，手机市场座次排序可能生变。