自从自己做自媒体后，跟粉丝的交流很频繁。粉丝中的小白还是特别的多！
当然，也有很多的小白自认为自己不是小白，这是最危险的事。过度自信的人，通常都有亏损的潜质。
通过交流，我发现绝大多数人对定投的理解都是错误的。不过我还没有数据支撑我的观点，只是我个人跟粉丝交流后的感受而已。
今天终于找到一份最近发布的关于基民定投行为和结果的报告。
结果果然跟我想的差不多，而且这份报告还揭露了很多基民认知的局限性。怪不得连定投这么简单的事都会亏损。
接下来我就把一些关键的数据分享一下，同时也分享一下我对定投方法的解读，对小白和偏爱定投的小伙伴绝对有益！
是的，你没有看错，15年时间，所有基民定投的整体收益只有8.77%，你以为这就是赚钱了吗？
这是妄想，即便通胀率只有2%，15年下来也要让你的本金亏掉至少30%以上，所以，整体基民在定投这件事上其实是在亏钱！
还有更扎心的，那些自认为自己很了不起的人，瞧不起定投的人，他们的收益率比定投的基民还低。
下面这张图显示的就是两类人在不同收益区间的占比。
很明显，在任何收益区间，定投的基民占比都高于不定投的。
此外，通过这个比例，简单计算一下可以知道，定投的份额中有50.7%的人收益不到10%，非定投份额中有62%收益不到10%。
注意了，这还没考虑通胀呢！要是考虑上通胀，铁定有7成以上的人在亏损！
是不是很扎心。
定投不是很简单吗？不是每个月定期买就行了吗？怎么会这么多人亏损？
在资本市场，7赔2平1赚的定律从来就没有失效过，即便是定投也一样。
考虑赚钱的人里面，还有大量的机构投资者，所以，普通人中亏钱的人恐怕要在9成以上！
那么问题来了，为什么连定投都亏钱？
其实定投本身没有错，错在基民本身，主要是两点：
1.认知不够，只懂皮毛；
2.克服不了人性，坚持不下去。
我们继续看报告的内容。
我们都知道定投是主动买跌的过程，应该越跌越开心，越跌越买才对。
但基民们却大都反着来，什么涨就定投什么。
根据统计，有超过66%的基民在上证指数超过3300点的时候开启定投。
超过3300点算高位追涨吗？当然啦！
从2016年到今年1季度末，一共1519个交易日，上证指数超过3300点的时间只有480天，你说是不是追涨呢？
从下图就能看到，超过3300点的位置全是股市即将到顶的时候，这个时候去定投那不是脑子有病吗？正好高位接盘！
即便你有耐心一直投下去，最终的收益率都非常低，而且还要浪费大把时间。定投一定要在估值中位数以下开始。
也正是因为开始定投的位置不对，所以很可能投两三年都还在亏，最终就会放弃，并且还会骂骂咧咧地说定投没用，被人骗了！
难道真的有人坚持不下去，割肉离场吗？
答案是肯定的，而且这样的人还不少。
根据调查，有67%的人在沪深300估值60%分位数以下终止定投。
在估值低的时候停止定投，多半就是被跌得信心全没了！所以别总说定投什么时候开始都可以。这句话是大错特错，你最终会战胜不了你的人性，多半会放弃定投的。
现在不是熊市吗？我一直都在跟大家说，现在还敢买的人绝对是少数，不要总觉得好像很多人在抄底。他们大多数只是嘴上说说而已，每次熊市都是这样。
就拿定投的基民来说，只要他们的账户亏损超过10%，就会畏手畏脚，根本不敢下手继续定投。
根据统计，在账户亏损10%以上还敢下手定投的人占比只有3.66%！看到了吧，即便是定投这种分批买入的方式，都没几个人敢抄底。
但其实在这个时候开始定投，收益是最高的！见下图
看到这些数据，希望大家一定要坚定自己的信心，克服自己的人性，大胆地分批抄底，买完后，就放一边别管了，管它还会不会下跌呢，过一两年回来再看。
我归纳为两种人最爱定投。
第一种：啥都不懂的小白；
第二种：在资本市场里吃过见过，被股市充分虐过，大彻大悟的人。
根据调查，刚开始投资理财不到1年的人最爱定投，这点可以理解，毕竟啥都不懂，看到网上大肆宣传说定投简单还能赚钱，就首先下手尝试这种方式。
只不过，他们学的定投方法大都是有问题的，所以大都没赚到什么钱，甚至亏损的还不少。
在具备2-5年经验的投资者中，采用定投的人就少了很多。
为啥会这样呢？
人都是过度自信的，学了点皮毛后就想自己发挥了，甚至下场直接干股票了。
但实际上他们大都没有成熟的投资体系，只是在瞎炒而已，总觉得自己能做好波段操作。
别忘了，上面的调查数据中还显示：非定投人群比定投人群亏损更多。
大道至简，别管定投是不是土鳖的方法，投资是为了赚钱，赚到钱就行，姿势好不好看并不重要。
很多粉丝经常跑来找我推荐股票。我一般是不会荐股的！他们总觉得好像炒股能比买基金赚更多钱。
实际上，炒股亏损的人比买基亏损的人多得多！别高估自己的能力圈。那些到处找人荐股的人，绝大多数都是亏损离场的！
有5年以上投资经验的人，反而越来越多地采用定投。
为啥呢？因为被股市充分毒打过了，知道以前很多理念都是不成熟的，也知道钱不是大风刮来的，瞎投资只能亏损。他们开始敬畏市场了！
我个人一直都很敬畏市场，我知道股市的长期收益率就是10%左右，我通过自己的知识和经验力求达到15%，这就已经很了不起了。
我也单独服务一些高净值人群，他们也是在股市里被毒打过的，之前也是高度自信，结果发现自己在生意场上的能力放在股市里根本没用。
最后感叹地说，要做到长期年化10%真是无比困难。（短期是很容易达到的）
我喜欢服务这样的人群，因为他们理智了，敬畏市场了！而不是总想让我设计收益率更高的投资组合。并且也更有耐心。
作为价值投资来说，一买进去通常都是要承受一段时间下跌的，他们都能拿得住，而很多小散户，买入后一遇到下跌，可能就会骂我是个骗子。
还是那句话，我们都应该敬畏市场！
我接触过不少粉丝都问我一个问题：一直定投能不能实现财务自由？
我一听就想笑。一直定投不止盈，长期下来的年化收益率跟存银行差不多。那你还费这劲干嘛呢？
根据调查显示有29%的人完全不设置止盈目标。
只有24%的人会设定目标，并且坚决执行止盈。
而47%的人会设定目标，但不一定会严格执行。
实际上有很多人会在开始定投的时候设定一个止盈的目标。但是通常达到目标后，就舍不得卖了。为什么呢？
因为贪婪。
通常在达到目标的时候，都是市场一片亢奋的时候，他们心想：要不过段时间卖出，多赚点钱。
结果就是坐过山车，不仅之前赚到的钱没装进口袋，还倒亏一笔出去。
还有一部分人根本没搞明白，进入股市的钱至少是3年不用的闲钱，最好是5年不用，否则一旦遇到急用钱的时候，你就有很大的亏损风险。
定投一定要止盈，否则就是在玩寂寞！止盈后再寻找其他适合的定投标的，继续定投。
有不少人定投的止盈目标是5%。
那还定投个啥呀？
基民还有一个典型特征，止盈目标设定的越低，就越没耐心。
目标是5%的人，有26%的人在半年达不到目标就会终止定投；有53%的人一年内达不到目标就会终止定投。这是多没耐心啊！
好的定投常常都会持续一年以上才能见到拉升！
所以定投难吗？不难！但知道和做到是两码事。
相比而言，止盈目标20%以上的人，90%都能坚持1年以上。
如何科学地设定止盈目标呢？
首先，你开始定投的时间一定要对。要等估值跌进中位数以下，且还在不断下跌的行情中开始定投。
然后，最好是定投宽基指数，因为宽基指数通常3年就是一个牛熊，那么你在2年内止盈的可能性就非常高。
如果你投的是行业指数，那就不一定了，有些行业指数可能一熊就是六七年，比如传媒就是。这都是无法预测的。
主动基金适不适合定投呢？可是可以，但好的主动基金适合在低估的时候买入并长期持有，而不是定投，这样的效率更高。
第三，满足上面两个条件后，设定年化20%的止盈目标。注意，这里说的是年化收益率。也就是一年20%，两年就是44%。
巴菲特说：投资简单，但不容易！
这句话我深有感受。
像定投这么简单的方法，亏钱的还一抓一大把。为什么这么简单的方法，做起来还这么难呢？
第一，对方法的理解不够深刻，只是在网上学了点皮毛，而网上的介绍又很杂，不知道该信谁；
第二，克服不了人性的弱点
比如很多人都曾经信誓旦旦地说自己要努力看书学习，但实际上每年有几个人能看3本书（不是指的闲书）以上？
知道和做到完全不是一回事。听别人说买了只股票，持有5年赚了几倍，就觉得自己也可以。不信你试试看行不行。估计持有3个月，看见股价一直跌，心里就无比慌张。
所以，投资者为什么总爱追涨呢？其实答案不言自明。
还有很多人明明设定了止盈目标，可就是克服不了贪婪！这能怪谁呢？
第三，被股市毒打得还不够
股市这个地方很奇妙，他一般都会先给你甜头，因为大部分人都是在大牛市尾声追进来的，一开始肯定都赚钱。
但接下来，它会收走你所有的盈利，还让你回吐本金出来。
没有被股市多次蹂躏，大多数人都很难大彻大悟，嘴里总是骂中国股市，骂监管，骂庄家。但从来没想过那些长期赚钱的投资者到底是在做什么。
为大家总结几个定投的要点：
1定投的钱，至少3年不用；
2.最好用宽基指数；
3.在估值进入中位数以下开始；
4.年化收益20%止盈，一定要止盈！
5.一定要有耐心，要有至少2年以上的耐心才定投；
6.存量资金定投的效率很低，因为你很可能没投完，就该止盈了，实际上是达不到总资金20%收益的目标的。而且不是任何时候都有适合定投的投资标的。存量资金最好用我的资产配置来做；
7.增量资金（比如工资结余）可以用定投来做，但止盈后，就成了存量资金，最好还是用资产配置。
最后，还是衷心建议，设计投资策略一定要考虑到人性的弱点，人性不是那么容易被战胜的。所以不要总想着高收益。
当你能够坚持读书，坚持锻炼，坚持乐观，坚持延迟享乐，坚持好的生活习惯时，或许才有战胜人性的可能。
京公网安备 11010802035086号